현대위아 앞으로의 전망과 내생각 분석

현대위아 전망

현대위아 전망

요즘 자동차, 특히 전기차 관련주 포스팅을 자주 하고 있는데 오늘은 현대차 그룹에서 자동차 부품을 생산해 공급 중인 현대위아에 대해서 이야기해 보도록 하겠습니다. 현대위아는 원래 중국에 있던 엔진 공장을 작년에 러시아로 옮겼는데 하필 전쟁이 일어나는 바람에 올해 3월부터 러시아 공장 가동이 중단되는 등 올해 1분기를 어려운 분위기로 보냈습니다.

2분기 실적이 기대되는 현대위아

하지만 현대차 그룹의 국내 공장 신설 소식과 당사의 이번 2분기 실적이 예상보다 좋을 것 같다는 기대감에 주가가 상승했습니다. 오늘 포스팅에서는 현대위아 주가와 사업 동향, 주가 전망 등에 대해 정리해 보겠습니다. 현대위아 기업 정보 당사 사업은 크게 자동차 사업부와 기계 사업부로 나뉘어서 진행됩니다. 자동차 사업부 : 3가지 분야로 진행 중인데 엔진과 모듈, 그리고 동력 전달장치입니다. 이 중 동력 전달장치의 경우 독자적 기술을 통해 상대적으로 높은(10%대) 영업이익률 실현이 가능하다고 합니다.(by 메리츠증권 보고서) 기계 사업부 말 그대로 자동차를 만드는 기계를 제조하는 사업입니다. 당연한 이야기지만 자동차 공장을 새로 증설할 때 매출이 많이 발생하며 이미 향후 몇 년간 매출이 나올 재료가 충분히 있는 상황입니다. 현대기아차 미국 공장에 전기차 생산라인 증설 (약 7조 원 규모, '25년까지 진행) 현대기아차 울산 공장 등에 전기차 생산라인 추가 증설 예정 (약 21조 원 규모, '30년까지 진행) 현대차 29년 만에 국내 완성차 공장 신설 (투자규모와 위치 등 정보는 미정) 오랜만에 들여다보는 대기업 재무제표라 그런지 매출액 규모가 단위가 다릅니다. 연도별 매출은 견고하게 성장하고 있고 올해 분기별 매출 역시 좋은 흐름입니다. 1분기(1조 9,070억 원)부터 4분기(2조 1,850억 원)까지 점진적으로 성장할 것으로 예측되며 1분기가 러시아 공장 가동 중단과 원자재가 상승의 영향으로 바닥을 치지만 2분기부터는 손실의 제품가 전이 전략으로 만회될 것으로 보입니다. 현대위아 주가 동향 현대위아 주가입니다. 7월 13일 당사(011210)는 전일 대비 7.73% 증가한 58,500원으로 장을 마쳤습니다. 오전에 장이 열리자마자 거래량이 몰리더니 11시 전부터 진정되는 모습을 보였습니다. 과거 3개월 주가도 들여다보겠습니다. 1분기에 러시아 전쟁 여파로 우하향 등락을 거듭하며 답보 (5~6월) 후 최저가(50,000원)를 기록 현대기아차 사업 호조로 회복세 7월 13일 당사 2분기 실적이 예상보다 높은 것으로 밝혀져 주가 상승 작년 7월 99,500원까지 갔던 주가가 지금 반 토막이 난 만큼 조정이 완료되었다고 볼 수도 있겠지만 현재 기준으로 PER(29.18배)이 아직 많이 높은 점은 여전히 우려스럽습니다.

잎으로의 전망

현대위아를 포함한 자동차 부품업계의 전망을 예측하기 위해서는 최근 자동차 산업의 흐름을 냉정하게 짚어봐야 합니다. 자동차 출고가 상승 및 물량 부족 문제는 이게 정상적인 시장 확장으로 인한 것이 아니라 코로나로 인한 공급망 붕괴로 자동차 구입 수요를 공급이 따라가지 못해 출고 대기 지연 및 출고가 상승 현상으로 연결되었다는 점입니다. 즉, 차를 사는 수요는 그대로인데 공급이 받쳐주지를 못해 생긴 일시적 현상이라는 거죠. 전기차의 인기, but 당장 이익이 되나? 현대기아차를 비롯, 대부분의 기존 완성차 회사들은 이익은 엔진 차량에서 내고 있지만 미래 시장을 선점하기 위해(혹은 도태되지 않기 위해) 전기차에 많은 투자를 하고 있습니다. 이런 상황이 자동차 부품업계에 과연 호재로만 작용할지는 생각해 봐야 할 부분입니다. 몇몇 기술력이 보장되는 하이엔드급 부품기업이야 괜찮겠지만 보통의 기업이라면 판매처 다변화 등 묘수를 찾아야 하는데 현대위아의 경우 매출처가 지나치게 편중되어 있죠.(현대기아차) 두 번째로 러시아 공장 리스크가 있습니다. 당사는 2021년에 중국 엔진 조립라인을 러시아로 이전했고 당시에는 현지에서 바로 부품 공급이 가능해지는 등 장점이 많은 선택이었죠. 하지만 2022년 3월 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 對 러시아 경제제재로 러시아 공장은 가동을 중단한 상태입니다. 리스크 이야기를 먼저 했으니 이제는 긍정적인 전망도 같이 이야기해 보도록 하겠습니다. 동력 전달장치 사업 순항 중 이 사업은 현재 가장 영업이익이 많이 나오는 파트이며 해당 장치의 필요성이 높은 4륜 구동 차량(SUV, 럭셔리 세단)과 듀얼 모터가 들어가는 전기차 판매량 역시 호조를 기록하고 있습니다. 기계 사업부 전망 밝음 핵심 고객인 현대기아차의 외형(공장 규모 등)이 성장 중이며 이와 관련해 미국과 국내에 공장을 증설 중입니다. 특히 최근 완성차 기업들이 전기차 생산라인을 증설 중인 부분은 현대위아와 같이 기계 사업을 영위하는 기업에게는 호재로 보입니다. 현대기아차 로봇사업 시너지 기대 현대차 그룹이 로봇산업에 큰 관심을 가지고 대규모 투자를 하는 건 모두 알고 계십니다. 완성차 제조기업인 현대차 그룹은 로봇을 활용해 스마트 공정을 도입할 것으로 보이며 향후 현대위아의 스마트 설루션 사업부를 통해 성과가 드러날 것으로 예측됩니다. 작년부터 현재까지 당사의 주가는 계속 하락 중이며 5만 원으로 바닥(?)을 치고 오르는 양상인만큼 단기적으로 눈앞의 6만 원 선을 돌파할 수 있을지 여부가 중요한 포인트라고 생각합니다.