주식 roe의 뜻 높을수록 좋은 이유

주식 투자를 시작했지만, ROE(자기자본이익률) 같은 어려운 용어 때문에 머리가 지끈거리시나요?

 

주식 용어를 처음 접하는 분들을 위해 ROE를 일상생활 속 예시를 들어 쉽고 재미있게 설명해 드리겠습니다.

 

지금 투자하려는 회사가 ‘진짜 장사를 잘하는 회사’인지 아닌지, ROE만 보면 한눈에 알 수 있습니다!

주식 roe의 뜻 개념

 

ROE는 'Return On Equity'의 줄임말로, 우리말로는 자기자본이익률이라고 부릅니다.

 

쉽게 말해, "주주들이 낸 돈(내 돈)을 가지고 회사가 1년 동안 얼마나 많은 이익을 남겼는지"를 보여주는 성적표입니다.

붕어빵 장사 예시로 이해하기

여러분이 붕어빵 가게에 100만 원을 투자했다고 가정해 봅시다. (이 100만 원이 바로 '자기자본'입니다.)

 

1년 뒤, 이 붕어빵 가게가 열심히 장사를 해서 10만 원의 순이익을 남겼습니다. (이 10만 원이 '당기순이익'입니다.)

 

 

즉, ROE 10%는 '내가 투자한 100만 원으로 10만 원의 이익을 만들었다'는 뜻입니다.

 

roe는 왜 높을수록 좋다고 할까?

 

ROE가 높다는 것은 회사가 주주들의 돈을 받아서 장사를 그만큼 효율적이고 똑똑하게 잘한다는 증거입니다.

① 복리 마법이 시작됩니다.

붕어빵 가게가 올해 10만 원을 벌었습니다.

 

이 10만 원을 주주들에게 배당하지 않고 가게에 다시 투자했다고 생각해 보세요.

그럼 다음 해에는 '원래 투자금 100만 원 + 새로 번 돈 10만 원'인 110만 원을 가지고 장사를 시작할 수 있겠죠?

• 만약 내년에도 똑같이 10%의 ROE를 유지한다면, 110만 원의 10%인 11만 원을 벌게 됩니다.

이처럼, ROE가 높은 회사는 매년 벌어들인 돈을 다시 투자해서 점점 더 많은 돈을 버는 '돈이 돈을 버는' 구조를 만듭니다.

 

마치 은행 이자가 붙듯이, 자본이 스스로 불어나는 속도가 ROE인 셈이죠.

② 주가가 오를 가능성이 높습니다.

 

상식적으로 생각했을 때, 똑같이 100만 원을 투자했을 때 10만 원을 버는 회사(A)와 5만 원을 버는 회사(B) 중 어느 회사가 더 인기가 많을까요? 당연히 A 회사입니다.

시장에서 인기가 많고 장사를 잘하는 회사는 그만큼 비싼 값(높은 주가)에 거래됩니다.

 

투자자들이 "이 회사는 투자할수록 돈을 잘 불려주네!"라고 판단하기 때문에, 자연스럽게 주식의 가치도 올라가는 것이죠.

roe, 실전에서 똑똑하게 활용하는 방법

ROE를 볼 때 몇 가지 포인트를 함께 확인하면, 더 좋은 회사를 찾아낼 수 있습니다.

① 가장 중요한 기준: '꾸준함'

ROE는 '숫자가 높으면 높을수록 좋지만', 더 중요한 것은 '그 높은 ROE를 매년 꾸준히 유지했는가'입니다.

• 올해 50%의 ROE를 기록했지만, 작년엔 5%였고 그전엔 적자였던 회사보다는, 매년 안정적으로 10%~15%의 ROE를 기록해 온 회사가 훨씬 더 믿을 수 있는 우량 기업입니다.
• 투자자는 '한 번의 대박'보다 '꾸준한 실력'을 가진 회사를 찾아야 합니다.

② 빛 좋은 개살구를 조심하세요 (부채 확인)

ROE가 갑자기 20%, 30%로 확 높아진 회사가 있다면 무조건 좋아하기 전에 잠시 멈춰야 합니다.

 

'빚(부채)'을 너무 많이 끌어다 썼을 가능성이 있기 때문입니다.

• ROE 계산식에서 '자기자본'은 빚(부채)이 많아지면 상대적으로 줄어들게 됩니다.
• 자기자본은 줄었는데 이익(순이익)은 그대로라면, ROE는 인위적으로 높아져 보이게 됩니다.
• 위험한 빚을 많이 내서 장사를 잘하는 것처럼 보이는 회사는 아닌지, 반드시 '부채비율'을 함께 확인해야 합니다.
• 안전한 투자는 빚이 적당한 회사에 하는 것입니다.

③ 같은 산업끼리 비교하기

제조업 회사와 IT 소프트웨어 회사의 ROE를 단순 비교하는 것은 공정하지 않습니다.

 

왜냐하면 산업마다 돈을 버는 방식이 다르기 때문입니다.

• A 반도체 회사를 분석한다면, 다른 B, C 반도체 회사들과 ROE를 비교해 보세요.
• 같은 업계에서 누가 더 장사를 잘하고 있는지가 중요한 판단 기준입니다.

결론

ROE는 회사의 장사 실력을 보여주는 성적표이며, '꾸준히 10% 이상의 높은 ROE'를 '과도한 부채 없이' 유지하는 회사는 오랫동안 주주들에게 이익을 가져다줄 가능성이 높은 우량 기업입니다.

 

 

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